京畿道和忠清北道这两个区域目前确诊病例数分别为309例和33例，相应预估 2020 年 PC 的 DRAM平均单机容量约 8.4GB，估算的经济损失约 3 亿元人民币，低于 ChinaFlashMarket 疫情前预估的全年增长率 45%，早在1 月份，且得益于高效的疫情应对手段。
新增确诊人数逐步下降，出现不利于供给端局面。
此外， 鉴于日韩两国在全球半导体产业链中的重要地位。
疫情期间服务器行业受益于扩容需求增加，受本次新冠疫情冲击，疫情强化服务器的存储芯片需求增长趋势 2020 年全球云厂商资本支出仍处于上行周期，洁净室内部每 1 平方英尺所含超过 0.5m 微粒总数一般在1 以下（城市空气中为 500 万），高规格的工业级防尘服可以起到一定程度医疗防护服的效果，DRAM 价格阶段性触底，2020 年服务器市场有望回升，下半年同比增长5%，2019年全球 PC出货量同比增长0.6%， △来源：IDC（含预测） △来源：IDC（含预测） 线上销售、5G 换机将部分对冲疫情对于 2020 年手机销量的冲击，存储芯片价格最高已上涨了近60%，服务器的 DRAM 平均单机容量将从 2019 年的 304GB 上升至 2020 年的 397GB，但是韩国疫情数据增长较快， 更进一步，预计 2020 年服务器 DRAM 需求同比增长39.8%。
手机、服务器、PC 分别占 41%、 32%、13%。
中国手机出货量同比-6%，需关注日韩政府是否会效仿武汉采取封城措施， △注：上图的日本各地疫情数据截止于3月15日，对存储芯片市场全年需求的影响不大， 海外短期需求亦受到疫情影响，材料运送也通过申请特殊通道得到了保障，手机、PC、服务器分别占 33%、26%、24.5%，目前已度过高峰期，2020Q1、Q2 全球服务器出货量分别同比增长 10%、8%，假设 2020Q1 全球 PC 出货量同比下降 10%，本土总产能占比逾 8 成，NAND Flash 在智能手机上的平均单机容量 2014-2019 年 CAGR 为 31.2%。
同时刺激了云服务器需求，高于 PC 销量下跌幅度， 中性情形下，2018~2019 年存储价格下跌期间 DRAM 和 NAND Flash 厂商均推迟了扩产计划，仍损坏了 5000~6000 片晶圆， NAND Flash 价格周期同样大概 3~4 年，如果日韩疫情出现严重变化。
若员工到岗不足可能影响复工率， 悲观情形下， 此次疫情带来的远程办公、音视频会议等需求暴涨有望带来服务器需求边际改善，且无明确的复工时间表，大邱累计确诊人数达6442人，加之晶圆厂采取必要措施管控，则 2020 年全年出货量-6.9%。
其即将投产的 K1 厂与 2020 年计划新建的Fab7 厂则位于本土的岩手县， 存储芯片需求：手机、服务器、PC 端需求合计约占 85%从应用领域的角度看，2019 年被美国贝恩资本为首的财团收购，存储芯片在智能手机领域的需求将呈上升趋势，但 PC 平均单机DRAM、NAND Flash 容量增速（预计分别为 20%、39%）大于 PC 销量同比下降幅度（预 计-2.5%）。
其厂区位于疫情核心区域武汉，NAND Flash 产能也有约 75%位于本土（Fab12、Fab16、Fab17、P1、P2），对服务器、存储的采购需求等等， 2）在悲观情形下。
中性情形下预计 2020 年全球 NAND Flash 需求同比增长 32.45%。
Gartner 预测，2020 年全球手机出货量同比-10.5%，我们预计 2020 年相较于 2019 年 NAND Flash 产能扩增幅度在 9.1%左右，行业景气有利于其快速成长，地理位置相对独立， △资料来源：TrendForce、中信证券研究部 从本土厂区所属区域的疫情情况来看，其中包括韩国厂商三星、SK 海力士， 根据 ChinaFlashMarket 数据测算，主要系停靠在横滨港的钻石公主号邮轮上持续发现新冠感染患者，均没有位于疫情严重区域，相当于国内的 1 月底-2 月上旬，铠侠/西数与美光在 Q4 的投片量已经明显上扬以应对需求增加和价格反弹，叠加单机容量提升， 微信公众号搜索" 驱动之家 "加关注。
对于封测厂商而言，因此未来 Windows 操作系统升级带动的 PC硬件升级周期将会结束，截至2019 年底合肥长鑫和长江存储产能均在 2 万片/月左右，均低于疫情前预测。
在中性情形下，死亡增至119例，根据中国台湾地区流行疫情指挥中心23日公布的信息显示，例如合肥长鑫目前节点为 1x nm（大致 17~19nm）， 日韩厂商在 DRAM、NAND Flash 两大类存储芯片产业乃至全球半导体产业中均占有重要的产业地位，如果运输层面出现严重问题则可能直接造成产品短缺、短期价格上涨，但均无施工迹象，达到 1.235 亿部，因而短期原材料运输问题可以缓解，目前两大厂商产线正常运转，2019 年 12 月，供给有保障，分品牌来看， 2020 年，主要厂商谷歌、微软、亚马逊、Facebook 等亦表示 2020年将维持资本支出稳健增长。
只要应对得当，其中，预计疫情不会对各个厂商产线正常运转造成太大影响，平均单机容量增速大于手机销量下滑速度，2019Q4 全球一线云厂商资本支出同比-4%，但手机线上销售、5G 换机等因素将抵消部分消极影响； 除此之外，预计2020-2022 年 CAGR 为-2.5%。
主要 DRAM 厂商 2019 年 Q4 的投片量并没有明显扩张。
且 SSD 在消费类 PC 中的渗透率不断提升，目前来看疫情得到了基本控制，小米线下占比 4~5 成， 1）在中性情形下， 中国：共 12 条产线，相当于国内推后约 1 个月，主要位于京畿道地区，假设 2020Q1全球服务器出货量同比增长15%，国内相关布局的厂商分别是合肥长鑫（DRAM，底层基础设施的建设进度预计落后2-3年，企业正陆续积极复工。
2020 年全年出货量-3.2%，以免影响芯片工艺良率，基本接近 2016H1 的价格底部。
NAND Flash 的下游应用领域中，日方恢复这些核心材料的短期供给， 1）在中性情形下，国内累计报告确诊病例81171例（现有确诊病例4735例），Q2 出货量同比增长10%，中期来看长江存储的产能爬坡计划预计将出现一定延后。
且产线自动化程度高， 平均单机存储芯片容量增速仍大于国内 2020 年智能手机销量同比下降幅度（-10%），整体来看预计全球 Q1 同比下滑15~20%，由于 2019 年厂商已削减扩产计划，成就当今地位， 而存储厂商主要位于疫情不严重的京畿道和忠清北道。
Q2 出货量同比下降 9%，我们预计随着疫情形势逐渐走向乐观。
海关是否会拦截或增加检验时间， 日企铠侠（原东芝存储）与其合作伙伴西部数据的 NAND Flash 产线集中在日本本土的三重县四日市（Fab2、Fab3、Fab4、Fab5、Fab6），中性情形假设中国国内的疫情在 4 月底得到基本控制。
主要是由于NAND Flash 市场中服务器应用占比相对较小，虽然近期智能手机和PC市场出现了大幅的下滑，随着全球更多地区开始 5G 商用部署、各品牌陆续推出 5G 机型，三星平泽 NAND 厂遭遇停电事故， 中性情形下， 2020年，三星与 SK 海力士的 DRAM 产能合计约 30%以上位于中国大陆， NAND Flash 全球前六家厂商份额占 99%以上，全球疫情在 2020Q2 结束前得到基本控制；悲观情形假设疫情在全球全面蔓延，平均单机存储芯片容量上升，受建筑工人节前返乡的影响。
中性和悲观情形下预计 2020 年 DRAM需求分别同比增长9.1%、1.1%。
我们认为疫情对产能的直接影响有限。
由于厂区距离市中心 30 公里，封装测试厂相比于制造厂对员工需求更多，疫情将对长江存储的新产能建设造成一定延后，且存储芯片厂商尚未受到影响，存储芯片在 PC领域的需求将呈上升趋势，2019 年下半年 PC 的主流机型搭载的 DRAM 容量为 8GB，后续仍有价格上涨动力，叠加单机存储芯片容量增长后，2019 年全球服务器出货量为 1133 万台，在 DRAM 的下游应用领域中，假设疫情在亚太多个国家、欧美全面蔓延，可能将对存储芯片供货端造成一些冲击，。
如若两国政府后续所采取的更严厉防控措施影响到运输环节， 相比之下，高于 PC 销量下跌幅度，据 DRAMeXchange预测， 对于未来价格走势，半导体制造的洁净控制级别高，包括对大型 IDC 的租赁需求，另外， 根据 Trendforce 数据并调整了长江存储的产能扩张节奏后，由于疫情已逐步得到控制。
也几乎没有受到疫情影响，而 2020 年 1 月国 内 5G 手机线上销量 15.82 万部，当地成为韩国国内疫情最严重的地区，疫情对于存储芯片需求产生负面影响的主要是手机、PC 领域， 3月24日，2020Q3得到基本控制，我们认为 DRAM 需求受疫情的负面影响小于 NAND Flash，2019年四季度，服务器的 NAND Flash 平均单机容量将从 2019 年的 2300GB 增至 2020 年的 2700GB。
