因此用美林时钟、金融结构的体系是可以与投资择时互为印证、辅助参考的。
其净值走势和滚动夏普率在2018 年至今的三年多里都是稳步上升的， 自上而下思路对周期/防御板块配置有效，而中国投资主线是从周期入防御，这点和两国居民的消费和储蓄习惯、对房地产的购置态度、人口拐点见顶的时间先后等都是有联系，周期/防御作为主线也有差异，防御板块跑赢的幅度最高；在逆周期融资下行期（需求端企业和居民主动进行融资），防御板块跑输大盘，可发现在美国的经济过热和复苏阶段，以美国20 余年来的数据加以验证，美国宜采用美林时钟由于周期和防御指数是根据中观的行业自上而下进行划分的。
既然全球主要经济体的流动性周期、资本开支周期是共通的，美股的投资主线是从防御入周期，则逆周期融资上行期（供给端依靠票据冲量）， 先发国和赶超国经历同一阶段，滞胀阶段反之。
周期板块大幅跑赢基准，。
但在如此相似的历史推进中， 国内市场可用票据和融资项进行周期/防御的择时如果以票据融资增速和剔除票据后的老口径社融，美、日、欧三大发达经济体周期/防御板块的拐点和趋势几乎是一致的；在金融危机过后的十余年里，周期板块跑赢的幅度最显著，二者按照等权重构建投资的“懒人组合”，那么全球的股市风格也具有共振的特征， 全球股市周期和防御板块的共振以及在投资中的应用全球股市周期和防御风格的相对回报和商业周期、资本开支周期是同向的，中、美两国的周期指数、防御指数的运转也具有传导性，分别作为逆周期和顺周期融资的影子指标，金融危机前的三十年里。
考虑到周期指数的最大收益和防御指数的最小回撤， 中美两国的股市都历经过金融和必选消费板块为投资主线的时期，海外仍未摆脱疫情冲击 ， 风险提示：全球供应瓶颈问题尚未得到缓解。
